마스터카드는 비자와 유사하게 수익성(A+) 최상위권의 결제 네트워크 듀오폴리 종목입니다. 구조적으로 마진이 우수한 사업모델이지만, 밸류에이션(D, PER 31.9배)에는 그만큼의 프리미엄이 붙어 있습니다.

최근 1년 수익률은 -0.9%로 정체 구간에 있는데, 이는 소비 둔화 우려와 밸류에이션 부담이 동시에 작용한 결과로 보입니다. 비자와 함께 포트폴리오에 담을 경우 사실상 같은 산업 익스포저가 중복된다는 점을 감안해 비중을 조절하는 것이 좋습니다.