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각 용어는 정의 → 한 줄 핵심 → 서학개미 실전 포인트 순으로 정리했습니다. 북마크해두고 실적 발표·FOMC 전날 펼쳐보세요.
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① 기초 재무 지표
| 용어 | 뜻 | 핵심 한 줄 |
|---|---|---|
| EPS 주당순이익 | 순이익 ÷ 발행주식 수 | 시장 예상치(컨센서스)를 상회하면 주가 급등, 하회하면 급락 |
| PER (P/E) 주가수익비율 | 주가 ÷ EPS | 성장주는 PER 50~100배도 허용, 가치주는 10~20배 수준이 적정 |
| PBR (P/B) 주가순자산비율 | 주가 ÷ 주당순자산 | 1배 이하면 청산가치보다 싸게 거래되는 것 — 금융주에서 자주 활용 |
| EV/EBITDA | 기업가치 ÷ 세전영업이익 | 부채 포함 기업 전체 가치 비교 — PER보다 M&A 분석에 적합 |
| ROE 자기자본이익률 | 순이익 ÷ 자기자본 × 100 | 워런 버핏이 선호하는 지표, 15% 이상이면 우량 기업 신호 |
| ROA 총자산이익률 | 순이익 ÷ 총자산 × 100 | 자산 대비 수익성 — 은행·중공업처럼 자산이 많은 업종에서 유용 |
| Free Cash Flow 잉여현금흐름 | 영업현금흐름 - 자본지출 | "순이익은 회계 숫자, FCF는 진짜 돈" — 배당·자사주 소각의 재원 |
| Revenue 매출액 | 제품·서비스 판매 총액 | Top-line이라고도 함 — 성장주 투자에서는 순이익보다 매출 성장률이 중요 |
| Gross Margin 매출총이익률 | (매출 - 매출원가) ÷ 매출 | 70% 이상이면 소프트웨어·플랫폼 기업의 구조적 경쟁력을 의미 |
| Guidance 실적 전망치 | 회사가 공식 발표하는 다음 분기 예측 | 실적보다 가이던스가 더 중요 — 실적 서프라이즈에도 가이던스 실망이면 주가 하락 |
② 시장·거래 용어
| 용어 | 뜻 | 핵심 한 줄 |
|---|---|---|
| Market Cap 시가총액 | 주가 × 발행주식 수 | Large Cap(대형주) >$10B, Mid $2~10B, Small <$2B |
| Float 유통주식 | 실제 시장에서 거래 가능한 주식 수 | Float이 작으면 호재 한 방에 주가 폭등 가능 — 소형주 급등의 이유 |
| Short Interest 공매도 잔고 | 공매도된 주식 수 ÷ 유통주식 수 | 20% 이상이면 Short Squeeze 잠재력 — GME 사태의 구조 |
| Short Squeeze 공매도 쥐어짜기 | 주가 급등 시 공매도 세력 강제 매수 | 2021년 GME·AMC로 유명해진 현상 — 단기 폭등 후 급락이 전형적 패턴 |
| Call / Put 옵션 | Call=살 권리, Put=팔 권리 | Call 급증은 강세 심리, Put 급증은 헤지 수요 증가를 의미 |
| Strike Price 행사가 | 옵션 계약상 매수·매도 가격 | 현재가와 행사가 차이로 ITM(내가격)·OTM(외가격) 구분 |
| 옵션 만기일 Expiration Friday | 매월 셋째 주 금요일 | 만기 직전 변동성 급증 — 특히 분기말(3·6·9·12월)은 4중 만기일로 더 위험 |
| IV (내재 변동성) Implied Volatility | 옵션 가격에 반영된 미래 변동성 예상치 | 실적 발표 전 IV 급등, 발표 후 IV 급감(IV Crush) — 옵션 매수자의 함정 |
| 공매도 Short Selling | 빌린 주식을 팔고 나중에 싸게 사서 갚음 | 하락에 베팅하는 전략 — 이론상 손실 무한대, 위험성 큼 |
| After-Hours 시간외 거래 | 정규장(09:30~16:00 ET) 이후 거래 | 실적 발표는 대부분 장 마감 후 — 시간외 급등락이 다음날 시초가로 이어짐 |
③ 거시경제 지표
| 용어 | 뜻 | 핵심 한 줄 |
|---|---|---|
| CPI 소비자물가지수 | 소비자가 체감하는 물가 상승률 | Fed의 최우선 감시 지표 — 예상치 상회 시 금리 인상 기대로 성장주 하락 |
| PPI 생산자물가지수 | 기업이 체감하는 원재료·출하 물가 | CPI의 선행 지표 — PPI 하락은 1~2개월 뒤 CPI 둔화 신호 |
| PCE 개인소비지출 물가 | Fed가 실제로 목표로 삼는 물가 지표 | CPI보다 후행하지만 Fed가 더 신뢰 — Core PCE 2%가 공식 목표 |
| NFP 비농업 고용 | 매월 첫째 주 금요일 발표되는 신규 일자리 수 | "고용이 강하면 Fed가 금리를 못 내린다" — 강한 고용 = 성장주 악재 |
| FOMC 연방공개시장위원회 | Fed의 금리 결정 기구, 연 8회 회의 | 성명문 한 단어가 시장을 흔듦 — "patient"(인내) vs "data-dependent"(데이터 의존) |
| Dot Plot 점도표 | FOMC 위원들의 금리 전망을 점으로 표시한 차트 | 분기별 공개 — 점이 올라가면 추가 인상 신호, 내려오면 인하 기대 |
| Fed Funds Rate 기준금리 | Fed가 설정하는 은행 간 하루짜리 대출 금리 | 모든 자산 가격의 기준 — 금리 ↑ → 채권 매력↑ → 주식 밸류에이션 하락 |
| Yield Curve 수익률 곡선 | 단기~장기 국채 금리를 연결한 곡선 | 역전(단기 > 장기) 시 경기침체 선행 신호 — 2022~2023년 역전 지속 |
| DXY 달러인덱스 | 6개 주요 통화 대비 달러 강도 지수 | DXY 강세 = 원화 약세 = 서학개미 환차손 위험 |
| VIX 공포지수 | S&P 500 옵션으로 계산한 향후 30일 변동성 예상치 | 20 이하 안정, 30 이상 공포, 40 이상 패닉 — 역설적으로 VIX 급등이 매수 기회 |
④ ETF·펀드 용어
| 용어 | 뜻 | 핵심 한 줄 |
|---|---|---|
| NAV 순자산가치 | ETF가 보유한 자산의 실제 가치 | ETF 시장가와 NAV 괴리가 크면 고평가/저평가 신호 |
| Expense Ratio 운용보수 | 연간 ETF 운용 비용 비율 | QQQ 0.20% vs TQQQ 0.88% — 장기 보유 시 보수 차이가 수익률에 쌓임 |
| 레버리지 ETF | 기초지수의 2~3배 수익률 추종 | TQQQ(나스닥 3배), SOXL(반도체 3배) — 장기 보유 시 변동성 감소 효과로 원금 잠식 위험 |
| 인버스 ETF | 기초지수 하락 시 수익 (반대 방향) | SQQQ(나스닥 -3배) — 단기 헤지용, 장기 보유 절대 금지 |
| AUM 운용자산 | ETF가 운용하는 총 자산 규모 | AUM이 작으면 상장폐지 위험 — $100M 이상 ETF 선택 권장 |
| Rebalancing 리밸런싱 | 목표 비중 유지를 위한 정기 매수·매도 | 분기말 리밸런싱 시 대형주 매도 압력 발생 가능 |
| Distribution 분배금 | ETF가 보유 주식 배당을 모아 투자자에게 지급 | 국내 ETF와 달리 미국 ETF 분배금은 원천징수 15% 후 지급 |
| 환헤지 ETF | USD/KRW 환율 변동을 제거한 ETF | 원화 강세 시 유리, 약세 시 불리 — 헤지 비용(연 1~2%) 감안 필요 |
| Tracking Error 추적오차 | ETF 수익률과 기초지수 수익률의 차이 | 낮을수록 좋음 — 0.1% 이하가 우수한 ETF의 기준 |
| Sector ETF | 특정 섹터만 모은 ETF (XLK·XLF·XLE 등) | SPDR Sector ETF 시리즈가 대표적 — 섹터 로테이션 전략에 활용 |
⑤ 실전 투자 용어
| 용어 | 뜻 | 핵심 한 줄 |
|---|---|---|
| Buy / Hold / Sell | 애널리스트 투자 의견 | Sell 의견은 드묾 — 실제로 525개 종목 컨센서스 중 매도 0건(데이터로 확인) |
| Price Target 목표주가 | 애널리스트가 제시하는 12개월 목표 주가 | 추정치 × 멀티플의 계산 결과 — 증권사 간 편차 중앙값 20.5%(해독법) |
| Beat / Miss | 실적이 예상치 상회/하회 | "Beat and raise"(실적 서프라이즈 + 가이던스 상향)가 최고의 시나리오 |
| 52주 신고가/저가 | 최근 52주 중 최고/최저 주가 | 신고가 돌파 = 강한 상승 모멘텀, 저가 근접 = 심리적 지지선 |
| DCA 정액 분할 매수 | 일정 금액을 정기적으로 나눠 투자 | 타이밍 리스크 제거 — 변동성이 큰 성장주 장기 투자의 정석 |
| Stop Loss 손절가 | 손실 한도를 정해두고 자동 매도 | -7~10% 손절 규칙 — 감정 배제하고 사전 설정이 핵심 |
| Margin of Safety 안전 마진 | 내재가치 대비 얼마나 싸게 사는가 | 벤저민 그레이엄 개념 — 내재가치의 70% 이하에서 매수하는 원칙 |
| Margin 신용 매수 | 증권사 자금을 빌려 주식 매수 | 수익 극대화 가능하지만 하락 시 마진콜(강제 청산) 위험 — 초보자 금지 |
| Risk/Reward 위험 대비 보상 | 예상 손실 대비 예상 수익의 비율 | 최소 1:3 이상의 R/R 비율을 유지하는 것이 트레이더 원칙 |
| Catalyst 주가 촉매 | 주가를 큰 폭으로 움직일 이벤트 | 실적 발표·FDA 승인·신제품 출시·M&A 등 — 카탈리스트 없는 급등은 지속성 의심 |
빠른 참고 — 투자자별 필수 암기 용어
· 입문자: EPS, PER, Guidance, Beat/Miss, DCA, VIX
· 중급자: FCF, EV/EBITDA, IV, Short Interest, Yield Curve, Dot Plot
· ETF 투자자: NAV, Expense Ratio, Tracking Error, 환헤지, 레버리지 ETF 위험
· 입문자: EPS, PER, Guidance, Beat/Miss, DCA, VIX
· 중급자: FCF, EV/EBITDA, IV, Short Interest, Yield Curve, Dot Plot
· ETF 투자자: NAV, Expense Ratio, Tracking Error, 환헤지, 레버리지 ETF 위험
※ 본 리포트는 정보 제공·교육 목적의 참고 자료이며, 특정 종목·상품의 매수·매도를 권유하지 않습니다.
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