GLD는 금 실물을 담보로 하는 ETF로, 배당은 없지만 인플레이션·불확실성 헤지 자산으로 활용됩니다. 1년 수익률 22.9%로 최근 금값 강세를 그대로 반영했지만, 최대낙폭(-23.8%)도 이 배치 전체에서 가장 큰 편이라는 점은 의외입니다 — "안전자산"이라는 인식과 달리 가격 변동성 자체는 상당합니다.

보수도 0.40%로 이 배치의 다른 ETF보다 훨씬 높습니다. 포트폴리오 전체의 안전자산 성격보다는, 주식·채권과 상관관계가 낮은 별도의 자산군으로서 5~10% 수준의 위성 비중으로 담는 것이 일반적입니다.