📊 시장 개요

7월 24일(금) 뉴욕증시는 인텔의 실적 서프라이즈에도 불구하고 반도체 섹터 전반의 캐펙스 부담 우려가 지속되며 혼조 마감했다. S&P500은 전일 대비 3.68포인트(+0.05%) 오른 7,411.98로 사실상 보합, 다우존스산업평균은 235.60포인트(+0.46%) 상승한 51,947.25로 마감하며 이번 주 최대 상승폭을 기록했다. 반면 나스닥종합지수는 161.87포인트(-0.64%) 하락한 24,975.82로 3거래일 연속 약세를 이어갔다.

이날 장의 핵심은 인텔이었다. 인텔은 2분기 매출 $161억(17년 만에 최대 매출 성장률)과 조정 EPS $0.42(컨센서스 $0.21의 두 배)로 컨센서스를 큰 폭으로 웃돌았지만, 2026년 캐펙스 가이던스를 기존 $180억에서 $200억 이상으로 상향하고 2027년 캐펙스는 "현저히(significantly) 더 높아질 것"이라고 밝히면서 주가는 -7.89% 급락했다. 알파벳·테슬라(7/23)에 이어 인텔까지 "실적은 좋은데 지출 때문에 주가가 빠지는" 패턴이 사흘째 반복되며 반도체 섹터 전체로 셀오프가 확산됐다. 다만 유가가 급락하고(WTI -4.67%) 통신주(AT&T·버라이즌)·카드사(아멕스는 예외)·소프트웨어주(어도비·세일즈포스·서비스나우)가 각자의 실적으로 강세를 보이며 다우지수는 오히려 반등에 성공했다.

🔑 핵심 이슈

1. 인텔, 실적은 컨센서스 두 배인데 캐펙스 상향에 -7.89% 인텔은 2분기 매출 $161억으로 전년비 두 자릿수 성장, 17년 만에 가장 강한 매출 증가율을 기록했다. 조정 EPS는 $0.42로 컨센서스($0.21)를 두 배 웃돌았다. 데이터센터·AI 부문 성장이 견조했음에도 회사는 2026년 캐펙스 전망을 기존 $180억에서 $200억 이상으로 상향하고, 2027년 캐펙스는 2026년 대비 "현저히 높아질 것"이라고 밝혔다. 실적 발표 직후 시간외에서 약 15% 급등했던 주가는 다음날 정규장에서 이 상승분을 모두 반납하고 오히려 -7.89% 마감했다. HSBC는 목표주가를 $100에서 $200으로, Seaport Global은 $90에서 $125로 상향했지만, Mizuho는 $135에서 $109로 하향하며 밸류에이션 부담을 지적했다.

2. 반도체 셀오프 전방위 확산 — TSMC 캐펙스 상향까지 겹쳐 마이크론(-6.99%)·ARM(-8.14%)·AMD(-3.29%)·퀄컴(-2.42%)·브로드컴(-2.69%) 등 반도체 대형주가 일제히 급락했다. TSMC가 2026 회계연도 캐펙스 가이던스를 기존 상한 $560억에서 $600억~$640억으로 상향한 점이 업계 전반의 캐펙스 부담 우려에 다시 불을 붙였고, 여기에 중국 메모리 업체들의 경쟁 심화 전망까지 겹치며 마이크론에 대한 매도세가 가중됐다. ARM은 7월 29일 실적 발표를 앞두고 밸류에이션 부담(매출 대비 약 67배)이 제기된 가운데 HSBC가 투자의견을 매수에서 보유로 하향하며 낙폭이 더 컸다. 반도체 섹터는 이번 주 들어서만 시가총액 약 $1.3조가 증발한 것으로 집계된다.

3. 통신·카드사 실적 엇갈림 — AT&T·버라이즌 강세, 아멕스는 약세 AT&T는 조정 EPS $0.65(컨센서스 $0.59 상회)에 매출 $316억(+2.3%)을 기록했고, 순증 가입자도 예상(33.9만명)을 크게 웃도는 43.2만명을 기록했다. 회사는 2026년 자사주 매입 규모를 기존 $80억에서 $100억으로 확대한다고 밝히며 +5.10% 상승했다. 버라이즌은 EPS $1.30로 컨센서스에 부합했고 매출은 $343억으로 소폭 미달했지만, 신규 후불 가입자가 18.4만명으로 예상(10.4만명)을 크게 웃돌았고 2026년 EPS 성장률 가이던스를 6~7%로 상향하며 +5.84% 올랐다. 반면 아메리칸 익스프레스는 EPS $4.53로 컨센서스($4.40)를 상회했음에도 매출이 예상($196.9억)에 소폭 미달($196.4억)했고, 비용 증가와 세율 상승, 그리고 EPS 가이던스를 상향하지 않은 점이 실망감을 자아내며 -4.30% 하락했다.

4. 유가 급락 속 신규 관세 부과 — 리스크는 분산 서부텍사스산원유(WTI)는 전일 대비 4.67% 급락한 배럴당 $87.88을 기록했다. 최근 이틀간 이란-후티 리스크로 급등했던 유가가 미-이란 휴전 협상 기대감에 일부 되돌려졌다. 다만 미 무역대표부(USTR)는 전날 밤 60개국을 대상으로 10~12.5%의 관세를 새롭게 발표했으며, EU·멕시코·호주·뉴질랜드 등 주요 우방국들이 강하게 반발하고 나섰다. 아시아 증시는 이 여파로 이날 하락 마감했다.

5. 소프트웨어주 동반 강세 — "AI가 소프트웨어를 잠식한다"는 서사 완화 어도비(+6.10%)·세일즈포스(+4.29%)·서비스나우(+7.44%)가 나란히 강세를 보였다. 특히 세일즈포스는 미 보훈부와 3년간 $16억 규모의 에이전틱 AI 엔터프라이즈 라이선스 계약을 체결했다고 밝히며 연방 정부向 AI 수요가 견조하다는 점을 확인시켰고, Agentforce 연간반복매출(ARR)이 전년비 205% 급증한 점도 긍정적으로 작용했다. 최근 몇 주간 이어진 "AI가 SaaS 기업 매출을 잠식한다"는 우려가 다소 완화되는 조짐이다.

📊 섹터별 동향

섹터	등락	주요 원인
커뮤니케이션서비스	+2.00%	AT&T·버라이즌 실적 서프라이즈
필수소비재	+0.90%	방어주 매수세
유틸리티	+0.50%	금리 부담 완화
헬스케어	+0.40%	개별 종목 순환매
산업재	+0.30%	보합권 등락
소재	+0.20%	유가 하락 속 보합
임의소비재	+0.10%	애플 강세, 테슬라 약세 상쇄
에너지	+0.10%	유가 급락에도 개별주는 보합
금융	-0.30%	아멕스 실적 실망
기술	-3.20%	인텔發 반도체 셀오프 직격탄

🌍 글로벌 시장

• 유럽 STOXX 600: +0.3% (전일 1%대 급락 후 반등, 유가 하락이 부담 완화)
• 달러인덱스(DXY): 101.46 (+0.01%) — 보합
• 10년물 미 국채 금리: 4.71% — 전일과 유사한 수준 유지, 30년물은 2007년 이후 최고치에 근접
• WTI 원유: $87.88/배럴 (-4.67%)
• 금(Gold): $4,044.06/온스 (-0.14%)

🚀 SPCX (SpaceX) 동향

SpaceX(SPCX)는 -2.68% 하락한 $115.07로 마감하며 상장(6월 12일 IPO) 이후 최저 수준을 다시 시험했다. 이날 저녁 6시45분(미 동부시간) 예정된 스타십 13차 시험비행을 앞두고 투자자들의 긴장감이 반영된 하락이다. 이번 비행은 업그레이드된 랩터3 엔진을 탑재한 슈퍼헤비 부스터의 점화 검증과 함께, 차세대 스타링크 V3 위성 20기를 처음으로 탑재해 발사하는 미션이다. 두 차례 연기된 전례가 있어 시장의 불확실성이 높은 상태이며, 발사 성공 시 저가 매수 기대감(주가 $150 회복 전망)도 커뮤니티 사이에서 제기되고 있다.

⚠️ 투자자 유의사항

알파벳·테슬라(7/23)에 이어 인텔까지 사흘 연속으로 "실적 서프라이즈에도 캐펙스 확대 발표에 주가가 급락하는" 패턴이 반복되고 있다. BofA 전략가 마이클 하트넷의 버블 리스크 지표는 0.91까지 치솟아 2000년 6월 이후 보지 못한 수준의 소수 종목 쏠림·과열 신호를 보이고 있다. 다음 주 마이크로소프트·메타(7/29), 애플·아마존(7/30) 실적에서도 이 패턴이 반복될 경우 빅테크 전반의 밸류에이션 재평가로 이어질 수 있다. 다만 통신·카드·소프트웨어 업종의 견조한 실적과 유가 하락은 증시 전반의 하방을 지지하는 요인으로 작용하고 있으며, Wedbush의 댄 아이브스처럼 이번 셀오프를 "9회 게임 중 3회"에 불과한 매수 기회로 보는 시각도 여전히 유효하다.

👁 내일 주목 포인트

1. 나스닥 25,000선 회복 여부: 사흘 연속 하락한 나스닥이 25,000선을 다시 넘어서는지가 반도체 셀오프 진정 여부를 가늠하는 지표가 될 전망이다.
2. 스타십 13차 시험비행 결과: 7/24 저녁 발사가 성공할 경우 SPCX는 물론 우주 관련주 전반에 긍정적 신호가 될 수 있다. 두 차례 연기된 전례가 있어 결과 확인이 중요하다.
3. FOMC(7/29)를 앞둔 금리 경로 재평가: 10년물 금리가 4.71%에서 추가 상승할 경우, 이미 취약해진 반도체·성장주에 추가 압박이 될 수 있다.
4. 마이크로소프트·메타·ARM 실적(7/29): 알파벳·테슬라·인텔의 "캐펙스 쇼크" 패턴이 반복될지, 아니면 시장이 이를 소화하고 반등할지가 관건이다.
5. 관세發 통상 갈등 확산 여부: EU·멕시코 등 주요국의 보복 조치 여부에 따라 다음 주 초반 변동성이 커질 수 있다.

💡 다음 주목 이벤트

• 2026-07-29 (수): FOMC 기준금리 결정, 마이크로소프트·메타·ARM 실적 발표
• 2026-07-30 (목): 애플·아마존 실적 발표, 2분기 GDP 속보치
• 2026-07-31 (금): 6월 PCE 물가지수, 미시간대 소비자심리지수 확정치
• 2026-08-01 (토): 7월 비농업고용지표(NFP)

📚 출처

• Stock Market Today, July 24: Dow Recovers and Sandisk Tumbles 11% as Tech Stocks Fall Further — The Motley Fool
• Stock market today: Nasdaq slips, Dow and S&P 500 recover to close a volatile week on Wall Street — Yahoo Finance
• Why Did Intel Stock Drop Friday? — The Motley Fool
• Intel's 15% earnings pop evaporates, erasing billions in market cap overnight — Seeking Alpha
• SK Hynix and Micron Sink 6%, SanDisk Drops 9% as Korea Chip Selloff Hits U.S. Memory Stocks — 24/7 Wall St.
• What's Going on With Arm Stock Wednesday? — Benzinga
• Why American Express Stock Fell 6.5% Friday Morning — The Motley Fool
• Verizon stock rises as subscriber rebound comes with lower handset spending — TS2
• AT&T Stock Jumps As Q2 Beat Fuels Buyback Surge — Timothy Sykes
• Salesforce (NYSE:CRM) Trading 4.3% Higher – Here's What Happened — Markets Daily
• Here's the Full List of Trump's New Tariffs on 60 Economies — Bloomberg
• Oil Market Retreats — crude oil price data — TradingEconomics
• SpaceX stock stumbles ahead of major Starship test tonight — Yahoo Finance
• Morgan Stanley resets Micron stock price target on strong AI demand — TheStreet
• Nasdaq Tumbles Over 2% Amid Higher Oil Prices — Benzinga